Diferencia entre revisiones de «Federico Sturzenegger»

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La idea no estuvo libre de críticas, Willem Buiter ha argumentado que la Materia Oscura debería resultar en una tasa de rendimiento más alta para los activos en el exterior de EE.UU. en comparación a la de los pasivos que tiene en el exterior. Sin embargo, sostiene que no hay ninguna evidencia convincente de que sea este el caso.<ref>{{cita publicación|apellido=Buiter|nombre=Willem|título=Dark matter or cold fusion?|publicación=Goldman Sachs Global Economics Paper No: 136|fecha=enero de 2006|url=http://www.willembuiter.com/dark.pdf}}</ref> En segundo lugar, el ingreso de los EE.UU. correspondiente a la Materia Oscura parece variar enormemente de año a año, incluso cuando surge de una característica permanente de la economía de los EE.UU. como la exportación del know-how.<ref>{{cita noticia|título=America's dark materials|url=http://www.economist.com/node/5408129|fechaacceso=1 de octubre de 2012|newspaper=The Economist|fecha=19 de enero de 2006}}</ref> Por último, Mathew Higgins, Thomas Klitgaard, y Cedric Tille, coinciden en que los activos en el exterior de los EE.UU. actualmente están subvaluados. Sin embargo, argumentan que es aún más importante que los pasivos en el exterior están "sobre" valuados. De esta manera, los EE.UU. tienen menos pasivos en el exterior de lo que es actualmente asumido; este hecho (en vez de la Materia Oscura) explica los altos ingresos inesperados.<ref>{{cita publicación|apellido=Higgins|nombre=Matthew| autor2 = Klitgaard, Thomas | autor3 = Tille, Cédric |título=Borrowing without Debt? Understanding the U.S. International Investment Position|publicación=Business Economics|fecha=enero de 2007|volumen=42|número=1|páginas=17–27|url=http://www.springerlink.com/content/g687686444373681/|doi=10.2145/20070102}}</ref> En un artículo en 2007, Sturzenegger y Hausmann responden a algunas de estas críticas defendiendo la existencia y función de la Materia Oscura.<ref>{{cita publicación|apellido=Hausmann|nombre=Ricardo|autor2=Sturzenegger, Federico|título=The valuation of hidden assets in foreign transactions: why "dark matter" matters|publicación=Business Economics|fecha=enero de 2007|volumen=42|número=1|url=http://www.freepatentsonline.com/article/Business-Economics/162234839.html}}</ref>
 
Junto con [[Eduardo Levy Yeyati]] elaboró el concepto de [[regímenes cambiarios]] ''[[de facto]]''.<ref>{{cita publicación |url=http://ces.univ-paris1.fr/membre/Cudeville/pdf/pdf |título=Classifying exchange rate regimes: Deeds vs. words |publicación=European Economic Revie |editorial= |número=49 |páginas= 1603–1635 |fecha=Diciembre de 2003 |urlarchivo=https://web.archive.org/web/20140606202719/http://ces.univ-paris1.fr/membre/Cudeville/pdf/pdf%20M2/levy-yeyati.pdf |autor1=Eduardo Levy-Yeyati |autor2= Federico Sturzenegger |fechaarchivo=6 de junio de 2014 |idioma=en |doi=10.1016/j.euroecorev.2004.01.00}}</ref> Muchos países que, en teoría, tenían [[Tipo de cambio flexible|tipo de cambio flexible]], intervenían tanto en el mercado de cambios que, en la práctica, existía muy poco diferencia con los países que tenían [[Tipo de cambio fijo|tipo de cambio fijo]]. Es por eso, que los autores proponen una nueva clasificación de regímenes de tipo de cambio que reflejen las verdaderas políticas, dando una alternativa y un complemento a los estándares del jure. En ese sentido, Sturzenegger y Levy Yetay definen al tipo de cambio de facto de acuerdo con el comportamiento de tres variables: cambios en el tipo de cambio nominal, la volatilidad de esos cambios, y la volatilidad de las reservas internacionales.<ref>{{Cita web|url=https://www.researchgate.net/publication/5022470_Regimenes_cambiarios_de_facto_y_de_iure_Una_aplicacion_al_tipo_de_cambio_yendolar|título=Concepto de regímenes cambiarios de facto}}</ref>
 
== Causa dólar futuro ==