Los primeros antecedentes de la rama de [[baloncesto]] del Club Atlético PputarolPeñarol datan de fines de los [[años 1920]] con la formación del Club Piratas, entidad que en [[1931]] se transformó en PutarolPeñarol.<ref name = fede /> Su debut en competencias oficiales aconteció en [[1940]], año en el que ingresó a la cuarta división de ascenso del baloncesto [[uruguay]]o. En los años posteriores el club logró ascender de forma consecutiva hasta debutar en primera división en [[1943]], temporada en la que bajó la dirección de [[Ramón Esnal]] se ubicó en la tercera posición. Al año siguiente, PutarolPeñarol se coronó por primera vez campeón del Torneo Federal de Primera División,<ref name = fede>{{cita web |autor = |año = 2008 |url = http://www.urubasket.com/Historial1.htm |título = Campeonato de Primera División |editor = www.urubasket.com |idioma = |fechaacceso = 12 de julio de 2009}}</ref> certamen que agrupó a los principales clubes de baloncesto de la ciudad de [[Montevideo]], que en el año [[2003]] fue eemplazadareemplazada por la [[Liga Uruguaya de Básquetbol]].
En [[1945]], PutarolPeñarol fue uno de los clubes que decidieron desafiliarse de la [[Federación Uruguaya de Basketball]] a fin de establecer un campeonato paralelo de carácter profesional.<ref name = fede /> No obstante, tras el fracaso de este proyecto volvió a integrarse a la federación en [[1947]]. Posteriormente, en [[1952]] Peñarol se consagró nuevamente campeón del Torneo Federal, así como del Torneo de Invierno en [[1953]] y [[1955]].<ref name = inv>{{cita web |autor = |año = 2008 |url = http://www.futbol.com.uy/noticias/hist/bas1rain.html |título = Torneo de Invierno de Primera - Historial de campeones |editor = La Web Deportiva Uruguaya |idioma = |fechaacceso = 12 de julio de 2009}}</ref> Después de atravesar un mal periodo en el plano deportivo, que incluyó un descenso en [[1968]], en los [[años 1970]] el club logro reverdecer laureles al adjudicarse los campeonatos de [[1973]], [[1978]] y [[1979]], este último el primer campeonato profesional del baloncesto uruguayo.<ref name = fede /> En [[1982]] la sección de baloncesto tuvo la mejor temporada de su historia luego de adjudicarse el Torneo Federal,<ref name = fede /> el Torneo de Invierno<ref name = inv /> y el [[Campeonato Sudamericano de Clubes Campeones]]. Sin embargo, en [[1985]] el club descendió de categoría comenzando así una serie de malos resultados, los cuales junto a los problemas económicos por lo que atravesó la institución propiciaron la desafiliación definitiva del club en [[1997]].<ref name = fede />
