Também conhecida como Ermida da Ordem Terceira, está situada fora das muralhas de Óbidos, em Arrabalde, junto do antigo caminho que ligava este ao castelo, passando pela Porta de Nossa Senhora da Graça da qual está a poucos metros.

Edifício de construção da Idade Média, mais precisamente de 1300, viria a sofrer uma nova reedificação no século XVI, e ampliada na qual acrescentaram a torre sineira, no decorrer do século XVIII. Na atualidade assume uma caraterística renascentista, apresentando uma só nave e capela-mor. A fachada é de frontão triangular, encimada por uma cruz e ladeada por dois pináculos. Tem como rasgos a portal principal em arco abatido, encimada por uma janela, também em arco abatido, e por um escudo da Ordem Franciscana.

O interior é composto por um conjunto azulejar dos séculos XVII e XVIII e por um retábulo maneirista executado em 1599.