Mill1000 primero aplica estos principios a la economía. Concluye que los [[Mercado libre|mercados libres]] son preferibles a los controlados por los gobiernos. Si bien puede parecer, porque «el comercio es un acto social», que el gobierno debería intervenir en la economía, Mill sostiene que las economías funcionan mejor cuando se las deja a su suerte. Por lo tanto, la intervención del gobierno, aunque teóricamente permisible, sería contraproducente.<ref>{{Cita libro|título=Mill 1859, p. 131}}</ref> Más tarde, ataca las economías gobernadas por el gobierno como "despóticas". Cree que si el gobierno manejara la economía, entonces todas las personas aspirarían a ser parte de una burocracia que no tenía incentivos para promover los intereses de nadie más que de sí misma.<ref>{{Cita libro|título=Mill 1859, p. 155}}</ref>
